CJ대한통운(000120) - 새해에는 호실적을 배달 합니다.

 

목차

CJ대한통운 | 홈페이지

• 1930년 11월에 설립되어 CL사업부문, 택배사업부문, 글로벌사업부문, 건설사업부문을 주된 사업부문으로 영위하고 있으며, 매출구성은 글로벌사업부문 43.16%, 택배사업부문 29.52%, CL사업부문 22.39%, 건설사업부문 4.93%로 이루어져 있음
• 시가총액 2조 1,147억 원 규모이며, PER 10.48배, PBR 0.50배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 매출액과 영업이익이 꾸준하게 증가하였습니다. 2020년 당기순이익 1천억 원 돌파하여 1,426억 원 기록하였고, 2022년 영업이익 4천억 원, 당기순이익 2천억 원 돌파 예상 되고 있습니다.
• 2022년 영업이익률 3.43%, ROE 5.59%로 기존 증가 폭 대피 큰 폭 상승 예상 되고 있어 올해 초 실적 발표가 상당히 기대되는 상황입니다.

2. 시장 대비 비교

• 2022년 초부터 10월 까지는 시장 지수 보다 상단에서 주가 형성 되면서 움직이다가 10월 급락 구간에 같이 급락하였는데, 시장 지수보다 충격을 더 크게 받으면서 하락하였습니다.
• 전체 기간에 걸쳐 시장 하락 또는 침체시기에 양봉 상승 한 경우가 빈도수 노게 발견되는데 10월 급락 구간에 감소하였다가 양봉 출현 빈도수가 다시 증가하고 있습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 시장지수 상단에서 움직이는 경우가 많지만 대체로 시장지수 움직이는 패턴과 비슷한 형태로 움직이고 있는 게 확인됩니다.
• 시장지수와 마찬가지로 추세 자체는 하락 발향을 유지하다가 최근 시장 등락과 반대로 움직이면서 시장지수와 디커플링 되는 움직임을 보이고 있습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• OBV지표를 보면 전반적인 매매활성도가 감소하지 않고 유지되다가 10월과 11월 급락하여 바닥 수준으로 하락한 상태입니다.
• BIII 지표에서도 11월쯤 대형 세력이 빠져나간 게 확인되는데, 이후 주가 흐름을 보면 10,20,60일 이평선이 수렴하기 시작하였고 최근 주가는 60일 이평선 돌파 후 박스권 횡보형태의 조정이 진행되고 있습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대차를 보면 현재 가격대 부근으로 매물대가 집중되 있는 것이 확인됩니다. 지금 가격대 상단에 매물대가 남아 있는데, 지금의 가격 횡보는 상단에 형성된 매물대 소화 과정으로 보입니다.
• 지금 가격대에 매물대가 형성된 있기 때문에 매물대 소화 후에 상승하게 된다면 300일 이평선 부근까지 가볍게 상승할 가능성 높아 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, BIII]

4. 기술적 분석

• TRIX지표가 0선 부근에서 횡보하고 있습니다. StochasticsLow도 침체구간 진입은 하지 않았지만 바로 위에서 횡보 중인데, ADX지표가 바닥 수준에서 움직이고 있어 급락 발생가능성은 없어 보입니다.
• 일목균형표에서 보면 후행스팬이 캔들 군 돌파 후 60일 이평선 바로 하단 까지 상승 한상태입니다. 현재 캔들이 60일 이평선을 돌파후 종가 형성 되었는데 구름대 밖으로 캔들이 나온 상태이기 때문에 횡보형 조정 후에는 완전한 상승세로 전환할 걸로 예상됩니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(캔들 550개)으로 차트 비교 해 봤을 때, 2021년 초부터 종합주가지수와 CJ대한통운의 주가 흐름이 상당히 유사하게 움직였음을 확인할 수 있습니다.
• 2022년 10월 이후 시장 반등 구간에서 박스권 횡보 하면서 시장지수와 디커플링 되었는데, 최근 시장 반등 구간에서도 강한 상승 발생 하지 않고 계속 박스권 횡보 유지 하고 있는데, 작년 말 급락 구간에서 기관과 같은 대형세력의 매수가 진행 중이 아닌가 생각됩니다. 

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. CJ대한통운]

5. 뉴스 검색

• 최근 택배노조와 문제로 뉴스가 뜨거운데, 그 이전 뉴스를 보면 LG와의 물류로봇 공동 개발과 네이버와 물류 협력 강화 뉴스가 있습니다.
• 물류로봇 개발은 물류센터 내에 효율성 제고와 택배기사들의 분류작업 부담 감소등의 효과가 있을 것으로 보이고, 네이버와 물류 협력을 매출 증가에 직접적인 증가 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

법원 “택배노조 교섭 거부한 CJ대한통운, 부당노동행위”

[특징주] CJ대한통운, 3분기 호실적에도 주가 약세

[특징주] CJ대한통운, LG전자와 자율주행 물류로봇 공동 개발에 '강세'

[특징주] CJ대한통운, 네이버와 물류 협력 강화에 '강세' - 컨슈머타임스(Consumertimes)

6. 결론

• 최근 택배노조와 이슈가 있음에도 불구하고 2022년 실적은 2021년 대비 크게 상승한 호실적을 기록하였습니다. 최근 택배노조와의 이슈로 인해 주가가 약세를 보였을 수도 있는데, 이 문제만 해결된다면 주가 상승에 부담도 없어질 것으로 보입니다. 그리고 PBR 0.5 배가 현재 실적 성장 수준에 비해 너무 낮은 감이 있는 것도 지금 구간 이후 상승 전환으로 예상하는 이유입니다.
• 현재 형성된 있는 매물대만 봐도 현재가격에 집중되고 있는 것이 확연해 보입니다. 현재 가격 수준에서 횡보 조정 하면서 매물도 소화 된다면 작년 실적 발표시기쯤에 주가가 움직일 것으로 예상됩니다.
• 지금 상황에서 문제는 환율 급락 후 한차례 반등으로 충격파가 올 수 있다는 시장의 우려인데, 이 시기만 잘 지나간다면 충분히 기관이 매수하면서 상승할 여건이 형성된 상황이기 때문에 올해 기대되는 종목으로 분석하게 되었습니다.

 

 

파라다이스(034230) - 어서와, 외국인 카지노의 낙원이 되어줄게...