롯데관광개발(032350) - 올해는 관광 흐름 타고 실적 턴어라운드 하자!!!

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롯데관광개발 | 홈페이지

• 2020년 12월, 국내 첫 도심형 복합리조트인 제주 드림타워 복합리조트를 오픈하였으며, 국내 단일 호텔 중 최대 규모인 ‘그랜드 하얏트 제주’, ‘드림타워 카지노’, ‘한컬렉션’ K패션몰을 갖추고 있음
• 시가총액 8,704억원 규모 이며, PBR 5.61배 입니다.

 

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 롯데관광개발의 영업이익 적자 규모가 2021년 최대치를 기록 하고, 2022년에 적자폭이 감소 하였지만 1천억 이상의 적자를 기록 하였습니다.
• 작년 말부터 해외여행 수요가 증가하면서 점진적인 실적 회복세를 이어가고 있는데, 올 해 흑자 전환 예상되고 있습니다.
• 롯데관광개발의 1분기 영업이익 적자규모가 전년 동기 대비 증가 하였으나 2분기 영업이익은 흑자 전환 예상 되고 있습니다.

2. 시장 대비 비교

• 롯데관광개발의 주가 흐름은 2022년 7월 시장 급락 구간에서 동반 하락하였는데, 시장지수 반등 구간에서 디커플링 되면서 약세 전환 되었습니다. 그리고 2022년 11월에 시장지수 하락후 반등하는 구간에서 롯데관광개발이 시장지수에 후행해서 반등 하면서 시장 대비 강하게 움직였습니다.
• 2023년 4월에 시장지수와 데드크로스 발생 하면서 디커플링 되어 시장지수 하단에서 움직이고 있습니다. 시장 침체 또는 하락 구간에서 양봉 출현하는 지점이 2022년 상반기 보다 하반기에 발생 빈도수가 집중되어 발견 됩니다. 2023년 2분기 이후 부터 빈도수가 다시 증가하고 있습니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 하락 추세가 만들어지는데 2022년 에는 롯데관광개발의 주가가 추세선 밑에서 형성 되었고, 2023년 이후는 추세선 상단에서 주가가 형성 되고 있습니다.
• 롯데관광개발의 주가가 최근 하락후 반등 하고 있는데, 2022년 10월 최저점 전후로 형성된 박스권 횡보 자리 부근에서 지지 받고 박스권 횡보하기 시작하였습니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 롯데관광개발은 2023년 초반에 300일 이평선 상단 돌파후 다시 조정 받으면서 하락 하였습니다. OBV 지표도 이 구간에서 상승하면서 매매활성도가 크게 증가 하였습니다. 이 구간에서 기관의 매수가 집중적으로 발견 되고, 매수세가 약해지면서 주가가 약세 전환 하였는데, 300일 이평선과 데드크로스 발생 직전에 외국인 매수 유입이 발견 되지만 조정 진입 하였습니다.
• 롯데관광개발 전체 기간에서 외국인과 기관의 매수가 눈에 띄는데 2022년 말 주가 상승을 이끈건 기관의 매수에 의한 것으로 최근 다시 기관 매수 유입으로 주가가 반등 하기 시작 하였습니다. 주가는 외국인 보다는 기관의 매수세에 강하게 영향 받는 걸로 보입니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트에서 보면 지금 가격대와 상단에 두꺼운 매물대가 발견 됩니다. 지금 가격이 60일 이평선 부근 까지 상승 하면서 TRIX지표 0선 아래 까지 상승 하였습니다.
• 60일선 돌파 자리에서 지금 가격대의 매물 소화기간을 거치면 상단에 두껍게 형성 된 매물대 사이에 공간이 만들어지기 때문에 300일 이평선 돌파를 위한 슈팅이 나올 가능성 높아 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, StochasticSlow, BIII]

4. 기술적 분석

• 롯데관광개발의 주가가 2023년 3월에 300일 이평선을 하향 이탈한 이후 최근에 60일 이평선 까지 상승 하였습니다. TRIX지표가 0선 밑까지 상승 하였고, StchasticSlow도 상승 하고 있습니다. ADX지표가 급격하게 상승하고 있어 하단에서 변곡 형성후 추세 전환 된것으로 보입니다.
• 일목균형표보에서 보면 훟애스팬이 캔들군 돌파후 기준선과 전환선사이까지상승 한 상태입니다. 캔들이 구름대 바로 밑까지 상승 한 상태로 구름대 돌파 까지 주가가 탄력적으로 움직이면서 조정 받을 가능성 있어 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들) 차트에서 보면 2022년 10월 시장지수 저점 형성 후 롯데관광개발의 주가가 후행 하면서 저점을 형성 하였습니다. 이 시점 이후 반등 하여 시장 지수를 상향 돌파후 환율 저점 구간까지 상승후 조정 받으면서 하락 하였습니다.
• 롯데관광개발의 최근 주가 자리는 2022년 시장지수의 최고점과 최저점의 중간 라인 부근에 형성된 롯데관광개발의 가격 라인에서 지지 받고 반등 하고 있어 시장지수와 가격사이에 상대적 갭을 줄이는 방향으로 주가가 움직일 것으로 예상 됩니다. 

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 롯데관광개발]

5. 뉴스 검색

• 제주 관광객이 감소 하면서 호텔 매출은 감소 하고 있지만 카지노 드롭액이 최대치를 기록 하면서 카지노 부문이 실적 개선을 이끄는 것으로 보입니다.

제주드림타워 카지노 매출 증가에...롯데관광개발 주가 강세 - 매일경제

롯데관광개발, 5월 매출·이용객·드롭액 최대…국제선 재개 수혜 - 스포츠한국

롯데관광개발, 충남 서산시와 국제 크루즈선 운항 협약

롯데관광개발, 5월 호텔 매출액 77억원…전년비 29.9%↓

하나證 "롯데관광개발, 1분기가 실적 바닥"

롯데관광개발, 국제선 증편 수혜 입나…증권가 2분기 이후 주목 - 스포츠한국

6. 결론

• 작년 말 부터 해외 여행 수요가 증가하기 시작 하였는데, 항공사는 실적 반영 되면서 턴어라운드 하는 경우가 눈에 띄기 시작 하였는데 고관광 업계도 서서히 턴어라운드 조짐을 보이고 있습니다. 제주도 여행이 감소 하면서 호텔 부문의 매출이 감소 하고 있지만 코로나 국면이 완전히 종료 되면서 카지노 이용객은 반대로 증가하여 롯데관광개발의 실적 개선을 카지노 부문이 이끄는 것으로 보입니다.
• 하반기에 국제선 증편이 증가하고 지연 되고 있는 중국 여행 수요가 증가하게 되면 올해는 확실한 흑자 전환 가능 할 것으로 보입니다. 최근 중국과의 관계가 불편 해지면서 중국 여행객 수요 감소에 대한 우려가 있는데, 중국내에서는 아직 코로나 백신 접종 문제와 비자 발급 과정이 지체 되는 것이 문제로 나오고 있어 양국간의 관계에 의한 수요 감소 보다는 행정적 처리 문제로 인한 지연 이슈로 보는게 맞을 듯 합니다.
• 해외여행 증가로 항공사들이 가장 먼저 턴어라운드에 성공 하였고, 관광업과 해외에서 들어오는 국내 여행객 증가로 호텔업 실적이 개선되는 선순환이 가시화 되기 시작 할 것으로 보입니다. 관광 산업 전반으로 온기가 퍼지기 시작 했기 때문에 면세점을 포함한 관광 산업 전체 섹터에 대해 관심 갖고 분석 해 보면 좋을 듯 합니다.

 

 

 

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