씨아이에스(222080) - 2차전지 공급 증가는 장비 증설에서 시작 된다.

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씨아이에스 | 홈페이지

 

• 2002년 9월 설립된 동사는 리튬 이차전지 생산을 위한 전극 제조 관련 장비를 전문 제작하며 2차 전지 전공정인 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 및 기타 설비 등을 생산하고 있음
• 시가총액 8,972억원 규모이며, PER 97.10배, PBR 5.92배입니다.

1. 실적 분석 | 상세 실적

• 씨아이에스의 영업이익은 2022년에 전년대비 감소 하였습니다. 하지만 2021년까지 당기순이익 적자 기록 하다가 2022년 당기순이익이 큰 폭 흑자 전환 하였고, 올해 실적 증가 예상 되고 있습니다.
• 1분기 실적이 적자 기록 하였고, 2분기 실적이 전년 동기 대비 감소 예상 되기 때문에 하반기 실적의 결과에 따라 올해 예상 실적 달성 여부가 결정됩니다.

2. 시장 대비 비교

• 씨아이에스의 주가 흐름은 2022년 하반기까지 시장지수와 유사한 패턴으로 커플링 되어 움직이다가 2023년 1분기 시장 반등 구간에서 바닥 횡보 하면서 시장지수와 디커플링 되어 움직이다가 시장 지수 부근까지 오버슈팅 발생 하면서 상승하였습니다.
• 시징 침체 또는 하락 구간에서 양봉 출현 하면서 씨아이에스의 주가가 상승했던 지점은 전체 구간에 일정 기간 간격으로 발생하고 있어 패시브 자금 성격의 기관 자금이 주로 유입되는 것으로 보입니다.

[1. 봉 차트 비교]

• 종가선 차트에서 보면 2023년 5월까지 추세 하락 유지 하다가 최근 반등 구간에서 추세 전환 과정에 진입한 것으로 보입니다.

[2. 종가선 차트 비교]

3. 수급 분석

• 씨아이에스의 주가는 2022년 9월에 300일 이평선 하단으로 하락 하락 조정 구간에 진입하여 2023년 3월에 OBV지표가 크게 증가하면서 매매활성도가 급증하면서 단숨에 300일 이평선 상단까지 주가가 상승하였습니다.
• 씨아이에스는 외국인과 기관의 매수가 빈도수 높게 나오고 있으며, 강하게 매수세 유입 되는 눈에 띄는 지점도 발견되고 있습니다.

[3. 봉 차트 - OBV, VolumeOscillator, BIII, 외국인, 기관, 개인 매수]

• 매물대 차트에서 씨아이에스의 주가 상단에 가장 두꺼운 매물대가 형성되어 있습니다. 현재 가격대 하단에 매물대가 얇아지고 있는데, 보통 한 가격대에 매물대가 두꺼워지면 경우 상승 또는 하락이 강하게 발생하는 경우가 많이 있는데, 지금 가격대위에 매물대가 두껍게 형성되어 있어 하락 가능성이 높아 보입니다. 하지만 300일 이평선을 60일 이평선 이 골든크로스 발생하는 과정에 있기 때문에 기간 조정 거치면서 매물대 소화 후 캔들이 매물대 상단으로 올라올 가능성이 높아 보입니다.

[4. 매물대 차트 - TRIX, VolumeOscillator, StochasticSlow, BIII]

4. 기술적 분석

• 씨아이에스의 주가가 60일 이평선 지지받고 반등하면서 TRIX지표도 0선 돌파하면서 상승하고 있습니다. 최근 조정 주가가 조정받으면서 StochasticSlow가 하락 반전 하였습니다. ADX도 과열 구간에서 하락 반전 하였는데, 주가 하락 할 때 방향성 지표인 ADX같이 하락하고 있기 때문에 급락 조정 가능성보다는 기간 조정 가능성이 높아 보입니다.
• 일목균형표의 후행스팬이 기준선 부근에서 횡보 하고 있으며 앞에 형성된 구름이 붉은 구름으로 전환되었습니다. 씨아이에스의 캔들이 구름대 위로 올라온 상태에서 선행스팬 2 부근에서 지지받고 횡보하고 있어 추세는 상승 방향 그대로 유지될 것으로 보입니다.

[5. 보조지표 - 일목균형표, TRIX, StochasticSlow, ADX(7, 11), BWI(9, 18)]

• 2년 기준(550 캔들) 차트를 보면 2023년 들어 씨아이에스의 주가 저점이 시장지수 저점 보다 더 낮은 위치에서 지지받으면서 움직이기 시작하다가 뒤늦게 시장지수 상단을 돌파하는 오버슈팅이 발생하였습니다.
• 2023년 3월 이후 시장지수 상단으로 씨아이에스의 주가가 오버슈팅 발생 하면서 상승 한 이후 시장지수와의 상대적인 갭이 감소하는 형태로 움직이기 시작하였습니다.

[6. 종합주가지수 vs. 환율 vs. 씨아이에스]

5. 뉴스 검색

• 최근 LFP 배터리 장비 개발 뉴스와 해외 기업과의 2차 전지 제조 장비 공급 계약 뉴스가 지속적으로 나오고 있습니다.

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6. 결론

• 씨아이에스의 매출액 규모가 1천억 원 대로 시가총액 8천억 원 수준 대비 상당히 낮은 편입니다. 올해 1분기 실적 적자 예상 되면서 주가도 바닥에서 횡보 조정받았는데, 최근 다시 주가가 상승하고 있습니다. 경기 침체 상황과 중국과의 관계가 복잡하게 엮이면서 매출에도 영향을 준 것으로 보입니다. 하지만 작년 말부터 Northbolt와 같은 해외 기업에 2차 전지 장비 공급 계약 뉴스가 지속적으로 나오고 있습니다. 그리고 LFP(인산철) 배터리 개발도 적극적으로 참여하고 있는 상황으로 하반기부터는 실적 개선이 눈에 띄게 증가할 것으로 예상됩니다.
• 전기차 시장이 이제 시작되기 때문에 지금의 경기 침체 국면이 시장 확대 속도를 줄일 수는 있어도 패러다임 전환을 막지는 못할 것으로 보입니다. 시장 확대 속도가 늦어지게 된다면 시장 지연이 오히려 폭발적인 수요를 유발시킬 가능성도 있어 보입니다. 2차 전지 사업에서 원재료 수급부터 벨류체인을 재구축하고 있는 단계이기 때문에 생산설비 투자도 본격적으로 시작될 것으로 보입니다. 글로벌 2차 전지 생산자들의 설비 확충이 시작된다면 씨아이에스의 매출 규모도 지금 보다는 훨씬 증가하게 될 것으로 보입니다.
• 씨아이에스의 지금 가격대가 상당히 고평가 된 것으로 볼 수 있지만 성장주의 경우 고 PER에 사서 저 PER에 팔라는 말이 있듯이 하반기 이후부터 2차 전지 섹터 안에서 장비 공급 업체의 지위가 바뀔 것으로 예상됩니다. 2차 전지 소재의 효율성 증가를 위한 기술 개발도 활발하게 이루어지고 있기 때문에 LFP(인산철) 배터리 등 새로운 소재에 적합한 장비 공급이 지속적으로 이루어지면 기업의 벨류에이션도 지속적으로 높아질 것으로 예상되어 2차 전지 섹터 안에서 소재･장비 생산 기업을 중심으로 다시 살펴보면 좋겠다는 생각이 들었습니다. 

 

 

 

DB하이텍(000990) - 한국의 TSMC, 드디어 주가도 제자리를 찾아가는 여정를 시작 하였다!!!